В финансах и бухгалтерском учете капитал – это стоимость, относящаяся к владельцам бизнеса. Балансовая стоимость капитала рассчитывается как разница между активами и обязательствами на балансе компании, в то время как рыночная стоимость капитала определяется на основе текущей цены акций (если она публична) или стоимости, которая определяется инвесторами или специалистами по оценке. Аккаунт также может называться акционерами / владельцами / акционерами или собственным капиталом.

Как правило, существует два типа акций:

Ценность книги
Рыночная стоимость
# 1 Балансовая стоимость капитала

В бухгалтерском учете капитал всегда указан по балансовой стоимости. Это значение, которое бухгалтеры определяют путем подготовки финансовой отчетности и уравнения баланса, что активы = обязательства + капитал. Уравнение перестроено так, чтобы оно представляло собой капитал = активы – обязательства.

Стоимость активов компании – это сумма каждого текущего и внеоборотного актива в балансе. Основные счета включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов, основные средства, основные средства и оборудование, гудвилл, интеллектуальную собственность и нематериальные активы.

Стоимость обязательств – это сумма каждого текущего и долгосрочного обязательства в балансе. Общие счета включают кредитные линии, кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность, отложенный доход, долгосрочную задолженность, аренду капитала и любые фиксированные финансовые обязательства.

В действительности стоимость капитала рассчитывается гораздо более детально и является функцией следующих счетов:

Акционерный капитал
Внесенный излишек
Нераспределенная прибыль
Чистый доход (убыток)
дивиденды

Чтобы полностью рассчитать стоимость, бухгалтеры должны отслеживать весь капитал, привлеченный и выкупленный компанией (ее акционерный капитал), а также нераспределенную прибыль, которая состоит из совокупной чистой прибыли за вычетом накопленных дивидендов. Сумма уставного капитала и нераспределенной прибыли равна собственному капиталу.

# 2 Рыночная стоимость акций

В финансах капитал обычно выражается в виде рыночной стоимости, которая может быть существенно выше или ниже балансовой стоимости. Причина такой разницы заключается в том, что бухгалтерская отчетность имеет ретроспективный характер (все результаты из прошлого), а финансовые аналитики с нетерпением ждут будущего, чтобы предсказать, какими будут финансовые результаты.

Если компания торгуется на бирже, рыночная стоимость ее капитала будет легко рассчитана, это просто последняя цена акции, умноженная на общее количество акций в обращении.

Если компания частная, определить ее рыночную стоимость намного сложнее. Если компания нуждается в формальной оценке, она часто нанимает таких специалистов, как инвестиционные банкиры, бухгалтерские фирмы (группы оценки) или оценочные фирмы для проведения тщательного анализа.

Оценка рыночной стоимости капитала

Если компания является частной, рыночная стоимость должна быть оценена. Это очень субъективный процесс, и два разных специалиста могут прийти к совершенно разным ценностям для одного и того же бизнеса.

Наиболее распространенные методы оценки стоимости акционерного капитала:

Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF)
Сравнительный анализ компании
Прецедентные транзакции

В подходе дисконтированных денежных потоков аналитик прогнозирует весь будущий свободный денежный поток для бизнеса и дисконтирует его обратно в настоящее время с использованием ставки дисконтирования (такой как средневзвешенная стоимость капитала). Это очень подробная форма оценки и требует доступа к значительным объемам информации о компании. Этот подход также в наибольшей степени основан на подходе, поскольку он включает в себя все аспекты бизнеса.

Чтобы узнать больше, прочитайте руководство Викифкса по ресурсам оценки бизнеса.

Личный капитал (собственный капитал)

Концепция справедливости распространяется как на отдельных людей, так и на предприятия. У всех нас есть собственный личный капитал и множество активов и пассивов, которые мы можем использовать для расчета собственного капитала.

Типичные примеры личных активов включают в себя:

Денежные средства
Недвижимость
Инвестиции
Мебель и предметы быта
Автомобили и транспортные средства

Типичные примеры личных обязательств включают в себя:

Задолженность по кредитной карте
Кредитные линии
Неоплаченные счета (телефон, электричество, вода и т. Д.)
Студенческие кредиты
ипотеки

Разница между всеми этими активами и всеми этими обязательствами – ваша личная чистая стоимость.