EBIT ब्याज और कर से पहले आय के लिए खड़ा है और शुद्ध आय से पहले आय विवरण में अंतिम उप योगों में से एक है। EBIT को कभी-कभी परिचालन आय के रूप में भी जाना जाता है और इसे इसलिए कहा जाता है क्योंकि यह बिक्री राजस्व से सभी परिचालन व्यय (उत्पादन और गैर-उत्पादन लागत) में कटौती करके मिली है।

ऑपरेटिंग मार्जिन में बिक्री राजस्व परिणामों से ईबीआईटी को विभाजित करना, प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया (यानी 15% ऑपरेटिंग मार्जिन)। मार्जिन की तुलना फर्म के पिछले ऑपरेटिंग मार्जिन, फर्म के वर्तमान शुद्ध लाभ मार्जिन और सकल मार्जिन या एक ही उद्योग में अन्य फर्मों के मार्जिन से की जा सकती है।
EBIT फॉर्मूला

ब्याज और करों से पहले आय की गणना दो तरीकों से की जा सकती है। पहले EBITDA के साथ शुरू हो रहा है और फिर मूल्यह्रास और परिशोधन में कटौती कर रहा है। वैकल्पिक रूप से, यदि कोई कंपनी EBITDA मीट्रिक का उपयोग नहीं करती है, तो परिचालन आय को सकल लाभ से SG & A (ब्याज को छोड़कर, लेकिन मूल्यह्रास सहित) घटाकर पाया जा सकता है।

यहाँ दो EBIT सूत्र दिए गए हैं:

EBIT = शुद्ध आय + ब्याज + कर

EBIT = EBITDA – मूल्यह्रास और परिशोधन व्यय

शुद्ध आय के साथ शुरू करना और ब्याज और करों को जोड़ना सबसे सीधा है, क्योंकि ये आइटम हमेशा आय विवरण पर प्रदर्शित किए जाएंगे। मूल्यह्रास और परिशोधन केवल कुछ व्यवसायों के लिए नकदी प्रवाह विवरण पर दिखाया जा सकता है।

फ्री कैश फ्लो के लिए प्रॉक्सी

ब्याज और करों से पहले की कमाई का उपयोग कुछ उद्योगों में मुक्त नकदी प्रवाह के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में किया जा सकता है – अपेक्षाकृत स्थिर पूंजी व्यय के साथ स्थिर, परिपक्व उद्योग। EBIT मैट्रिक मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है।

FCF निम्नलिखित सूत्र के माध्यम से पाया जा सकता है:

FCF = EBIT (1 – T) + D & A + – NWC – CapEx

कहाँ पे:

एफसीएफ = मुफ्त नकदी प्रवाह

T = औसत कर दर

Δ NWC = गैर-नकद कार्यशील पूंजी में परिवर्तन

कैपएक्स = कैपिटल एक्सपेंडिचर
EV / EBIT मल्टीपल

ईवी / ईबीआईटीडीए बहु का उपयोग अक्सर व्यापार के मूल्य के लिए तुलनीय कंपनी विश्लेषण में किया जाता है। कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) को ले कर और कंपनी की वार्षिक परिचालन आय से विभाजित करके, हम यह निर्धारित कर सकते हैं कि ईबीआईटी की प्रत्येक इकाई के लिए निवेशक कितना भुगतान करने को तैयार हैं।

उदाहरण:

एक कंपनी ने $ 50M के बाजार पूंजीकरण, $ 20M के ऋण और $ 10M के नकद की सूचना दी। कंपनी ने $ 4M की 2017 की शुद्ध आय, $ 1M के करों और $ 1M के ब्याज व्यय को भी पोस्ट किया। यह 2017 ईवी / ईबीआईटी मल्टीपल क्या है?

समाधान:

EV = $ 50M + $ 20M – $ 10M = $ 60M

EBIT = $ 4M + $ 1M + $ 1M = $ 6M

2017 ईवी / ईबीआईटी = 10.0x
क्यों EBIT का उपयोग करें

निवेशक दो कारणों से ब्याज और कर से पहले आय का उपयोग करते हैं: (1) यह गणना करना आसान है, और (2) यह कंपनियों को तुलनात्मक बनाता है।

# 1 – आय विवरण के साथ शुद्ध आय, ब्याज और करों के साथ गणना करना बहुत आसान है, हमेशा टूट जाते हैं।

# 2 – यह कंपनी की पूंजी संरचना (ब्याज दर को वापस जोड़कर) और इसके तहत आने वाले कर शासन के लिए कमाई को सामान्य करता है। यहां तर्क यह है कि व्यवसाय का एक मालिक अपनी पूंजी संरचना को बदल सकता है (इसलिए उस के लिए सामान्यीकरण) और एक अलग कर व्यवस्था के साथ अपने प्रधान कार्यालय को एक स्थान पर स्थानांतरित कर सकता है। चाहे ये यथार्थवादी धारणाएँ हों या न हों, एक अलग मुद्दा है, लेकिन सिद्धांत रूप में, ये दोनों संभव हैं।