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什么是净利润率?

March 11, 2020 by Wang

净利润率(也称为“利润率”或“净利润率”)是一种财务比率,用于计算公司从其总收入中产生的利润百分比。它衡量的是公司从获得的每美元收入中获得的净利润额。净利润率等于净利润(也称为净收入)除以总收入,以百分比表示。
每个公司的典型利润率可能会有所不同,具体取决于公司所处的行业。作为财务分析师,这在日常财务分析中很重要。
净利润率公式

净利润率=净利润⁄总收入x 100

净利润是通过从总收入中扣除所有公司费用来计算的。利润率计算的结果是一个百分比-例如,10%的利润率意味着公司每获得1美元的收入,就会获得0.10美元的净利润。收入代表一个时期内公司的总销售额。

计算例#1

XYZ公司和ABC公司都在同一行业中经营。哪个公司的净利润率更高?

净利润率–示例1

步骤1:写出公式

净利润率=净利润/收入

步骤2:计算每家公司的净利润率

XYZ公司:

净利润率=净利润/收入= $ 30 / $ 100 = 30%

公司ABC:

净利润率=净利润/收入= $ 80 / $ 225 = 35.56%

公司ABC的净利润率更高。

计算例#2

甲公司和乙公司的净利润率分别为12%和15%。两家公司的收入均为150美元。每家公司赚了多少净利润?

步骤1:写出公式

净利润率=净利润/收入

净利润=净利润*收入

步骤2:计算每家公司的净利润

公司A:

净利润=净利润*收入= 12%* $ 150 = $ 18

公司B:

净利润=净利润*收入= 15%* 150美元= 22.50美元

计算例#3

A公司和B公司的净利润分别为83.50美元和67.22美元。两家公司的净利润率均为18.22%。每个公司赚了多少收入?

步骤1:写出公式

净利润率=净利润/收入

收入=净利润/净利润率

步骤2:计算各公司的收入

公司A:

收入= 83.50美元/18.22% = 458.29美元

公司B:

收入= $ 67.22 / 18.22%= $ 368.94

净利润率视频说明

以下是Wikifx的“财务分析基础知识”课程的视频解释,内容涉及如何计算净利润率以及分析公司业绩时的含义。

净利润率用于描述公司的获利能力,并考虑多种情​​况,例如被认为无效的费用增加。它广泛用于财务建模和公司评估中。

净利润率是企业整体成功的有力指标,通常以百分比表示。但是,请记住,公司报告中的单个数字很少足以指出公司的整体绩效。如果增加支出,则收入增加可能会转化为亏损。另一方面,收入下降,再加上对支出的严格控制,可能会使公司进一步获利。

其他常见的财务指标是EBITDA和毛利。

高净利润率意味着公司能够有效控制其成本和/或以远高于其成本的价格提供商品或服务。因此,高比率可能来自于:

高效管理
低成本(费用)
强大的定价策略

较低的净利润率意味着公司使用无效的成本结构和/或较差的定价策略。因此,较低的比率可能是由于:

管理效率低下
高成本(费用)
定价策略薄弱

投资者需要从利润率中获取数字作为公司获利能力表现的整体形象,并根据需要对获利能力增加或减少的原因进行更深入的研究。

净利润率的局限性

在计算净利润率时,分析师通常会将数字与不同公司进行比较,以确定哪个业务表现最好。

尽管这是很常见的做法,但不同行业的公司之间的净利润率可能会有很大差异。例如,与食品行业的公司相比,汽车行业的公司报告的利润率较高,但收入较低。食品行业中的公司可能显示出较低的利润率,但收入较高。

建议仅将具有相同业务模型的相同行业的公司进行比较。

其他限制包括可能会误解利润率和现金流量数字。较低的净利润率并不总是表明公司表现不佳。同样,高净利润率并不一定意味着高现金流量。

局限性示例1 –比较公司介绍

与出售许多廉价产品的杂货店相比,出售一些昂贵产品的珠宝公司的利润率可能更高。

局限性示例1 –比较公司

比较这两家公司的利润率是不合适的,因为它们的运营完全不同。

局限性示例2 –有债务的公司

如果一家公司的财务杠杆比另一家更高,则由于较高的利息支出,拥有更多债务融资的公司的净利润率可能较小。这会对净利润产生负面影响,从而降低了公司的净利润率。

限制示例3 –折旧费用

拥有较高厂房和设备(PP&E)资产的公司将受到较高折旧费用的影响,从而降低公司的净利润率。这可能会引起误解,因为该公司可能拥有大量现金流,但由于利润率较低而显得逊色。

局限性例子4 –利润操纵

管理层可以减少长期支出(例如研发),以在短期内增加利润。由于公司可以暂时提高他们的利润率,所以这可能会误导投资者看待净利润率。
财务分析

计算业务的净利润是财务分析的常规部分。它是称为垂直分析的一种分析类型的一部分,该分析将损益表上的每个行项目都划分为收入。为了比较公司的同比利润(YoY),执行了水平分析。要了解更多信息,请阅读Wikifx的免费财务报表分析指南。

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